跨月套期圖利，期貨行業(yè)常用術語，買進（或賣出）某種商品某月的期貨合約，同時又賣出（或買進）同種商品但不同月份的期貨合約，日后分別進行對沖，以期獲利。套期圖利：同時買進和賣出兩種相關商品，并希望在日后對沖交易部位時有所獲利。例如，買進和賣出同一商品、但不同交割月份的期貨合約；買進和賣出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期貨合約；買進和賣出相同交割月份，但不同商品的期貨合約(但二商品間有相互關聯(lián)的關系)。
    套期圖利也是一種市場交易行為,但與普通期貨交易不同的是,它不是從市場行情的起伏中賺取價差利潤,而是從不同的兩個期貨間相對的價格差異中套取利潤,其關鍵是兩個相互價格間差異的變動。當價差呈現(xiàn)不正常,交易者即可買(賣)一種期貨合約,同時賣(買)另一種期貨合約。期貨價格的波動走勢呈反方向移動,可能導致交易者損失。因此,套期圖利交易的核心點在于如何捕捉到相同走勢下的最大價差。 套期圖利交易的益處在于,一是限制和分散風險。一般來說,進入套利交易后,一方的買賣可能會遭受損失,但另一方的獲利會抵消所受的損失,并進一步產(chǎn)生利潤,在套利的兩種商品期貨間有高度的相關性。
   蝶式套期圖利是跨期套期圖利中常見的又一種形式。它是由兩個方向相反，共享居中交割月份的跨期套期圖利組成。蝶式套期圖利就是利用若干個不同交割月份的期貨合約的價差來獲利。比如買入2份5月份小麥期貨合約/賣出4份9月份小麥期貨合約/買入2份12月份小麥期貨合約。這可以看作是由一個牛市套期圖利（買入5月份合約賣出9月份合約），并輔以一個熊市套期圖利（賣出9月份合約買入12月份合約）而組成。又比如賣出3份5月份玉米合約/買入6份7月份玉米合約/賣出3份9月份玉米合約。第一部分是熊市套期圖利（先賣出后買入），第二部分是牛市套期圖利（先買入后賣出）。
   反向裂解套期圖利是套期圖利的一種方式。通過操作原油和石油產(chǎn)品間的套利，被稱為裂解套期圖利。這種套期圖利方式常常被用于石油期貨交易中。眾所周知，石油就像黃豆一樣，在其原始狀態(tài)并不無多大用途，但通過加工可以被轉化為非常有用的產(chǎn)品。
　例如，通過煉制，石油可以被加工成汽油、取暖泊或丙烷。這一煉制過程，在技術上被稱為裂解。石油還可被蒸餾，在較高溫度下可獲得餾份丙烷，在更高的溫度下可獲得煤油和粗制汽油。粗制汽油被送往催化裂解爐或氫化裂解爐以后，可以制造成汽油。這樣，一種原油通過裂解，可以制成不同的產(chǎn)品。
　統(tǒng)計表明，汽油的需求量在不同的季節(jié)是不同的。在夏季，汽車燃料油需求量較大，但取暖對汽油的需求就較小。兩種需求都高的高峰是冬季。這樣一來，煉油廠就要在春季增加汽油庫存，在晚夏和秋季增加產(chǎn)出，將儲備的重點轉向取暖油和汽油，以滿足冬季需要。
    反向裂解套期圖利的分類：反向裂解套期圖利的方式又可分為原油與取暖油問的套利和原油與汽油間的套利等等。其中，買入裂解套期圖利意味著交易商買入煉制產(chǎn)品而賣出原油。賣出裂解套期圖利的過程則正好相反：即買入原油、賣出煉制產(chǎn)品，有人則將這種套利方式稱之為反向裂解套期圖利。到目前為止，紐約商業(yè)交易所是原油、汽油、取暖油的期貨合約及其交易最完善的交易所，可以被用來從事裂解套期圖利交易。