本周觀點(diǎn)：關(guān)注院端復(fù)蘇相關(guān)賽道機(jī)會(huì)

 

    　　我們認(rèn)為醫(yī)藥行業(yè)龍頭股的業(yè)績(jī)底、估值底均已陸續(xù)出現(xiàn)，上周回撤主因板塊短期漲幅較大。受二季度上海等地疫情散發(fā)影響，部分企業(yè)中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，但大多預(yù)期已于前期充分演繹。我們看好下半年院端診療恢復(fù)主線，建議關(guān)注：1）政策風(fēng)險(xiǎn)逐步出清、迎業(yè)績(jī)拐點(diǎn)、且支付端相對(duì)穩(wěn)健的擇期手術(shù)高耗（骨科、電生理等）及大型藥企等細(xì)分賽道；2）民營(yíng)醫(yī)院政策面企穩(wěn)，看好常規(guī)及消費(fèi)型醫(yī)療服務(wù)下半年業(yè)績(jī)的強(qiáng)勢(shì)反彈；3）關(guān)注mRNA 疫苗及產(chǎn)業(yè)鏈。上周醫(yī)藥健康指數(shù)下跌3.77%，跑輸滬深300 指數(shù)2.16pct。

 

    　　子行業(yè)觀點(diǎn)

 

    　　1）疫苗概念股：疫情警醒、供應(yīng)前置、擠兌弱化有望催化流感疫苗需求V 型復(fù)蘇，關(guān)注疫苗龍頭；2）器械：關(guān)注疫情后的需求回暖及政策風(fēng)險(xiǎn)出清的骨科賽道；3）藥品：關(guān)注政策底背景下業(yè)務(wù)發(fā)展逐步向上的大型藥企；4）醫(yī)療服務(wù)：關(guān)注眼科、齒科、醫(yī)美、輔助生殖、腫瘤服務(wù)等景氣賽道龍頭；5）中藥：關(guān)注7 地中醫(yī)藥改革區(qū)動(dòng)態(tài)與基藥目錄更新對(duì)中藥企業(yè)的影響。

 

    　　重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)

 

    　　三諾生物龍頭股：實(shí)時(shí)持續(xù)葡萄糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)國(guó)內(nèi)注冊(cè)申請(qǐng)獲NMPA 受理。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：集采降價(jià)超預(yù)期；醫(yī)�？刭M(fèi)影響超預(yù)期；疫情反彈影響超預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票