每周一談：

 

    中國移動擴展型皮站設備集采落地，這是5G 商用以來最大規(guī)模的小站集采。

 

    此次集采預估采購規(guī)模約為20000 站，其中單模擴展型皮站7500 站，雙模擴展型皮站12500 站。

 

    經(jīng)過嚴格的技術測試以及激烈的商務比拼，共有9 家中標，京信獨占鰲頭。

 

    室內(nèi)作為5G 覆蓋的重要場景，逐漸成為下一階段建設的關注熱點。對于中低流量的用戶場景，擴展型皮基站兼顧性能和成本，降低了運營商的成本。

 

    近日Semtech 宣布就收購Sierra Wireless 事項雙方達成最終協(xié)議。

 

    Semtech 擬以全現(xiàn)金交易方式收購Sierra Wireless，包含債務在內(nèi)，這家加拿大公司的估值為12 億美元。Semtech 因LoRa 技術而被熟知。

 

    該交易已獲得Semtech 和Sierra Wireless 董事會的批準。本次交易還需獲得Sierra 股東、監(jiān)管機構和加拿大不列顛哥倫比亞省最高法院的批準。

 

    根據(jù)Counterpoint 發(fā)布的最新研究報告：2022 年Q1，Sierra Wireless 以3.2%的市場份額位列全球第8。

 

    我們認為此次收購將顯著擴大Semtech 的潛在市場，助力Semtech 在不斷增長的物聯(lián)網(wǎng)市場為客戶創(chuàng)建更加強大、多樣化的產(chǎn)品解決方案。

 

    行業(yè)洗牌加劇，行業(yè)內(nèi)并購頻發(fā)。在物聯(lián)網(wǎng)市場持續(xù)擴大的背景下，模組企業(yè)圍繞自身物聯(lián)網(wǎng)的長期發(fā)展戰(zhàn)略，積極通過并購、合作等方式布局重點行業(yè)。

 

    Thales 收購GEMALTO：2019 年4 月法國泰雷茲（THALES）集團宣布以48 億歐元（73 億加元）完成對金雅拓（GEMALTO）公司的收購。

 

    廣和通收購Sierra Wireless 前裝車載模組業(yè)務：2020 年7 月，廣和通子公司銳凌無線收購Sierra 全球車載前裝模塊業(yè)務相關資產(chǎn)。

 

    Telit 收購Thales：2022 年7 月，海外知名物聯(lián)網(wǎng)模組廠商Telit 宣布將收購Thales 旗下的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組業(yè)務，并組建新的公司Telit Cinterion。

 

    市場回顧：

 

    本周（2022.08.01-2022.08.01），上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為-0.81%、0.02%、0.49%，申萬通信指數(shù)漲幅為1.66%，在申萬31 個一級行業(yè)排第4 位。

 

    本周通信概念股板塊個股表現(xiàn)：

 

    股價漲幅前五名為：光庫科技、科信技術、國盾量子概念股、東土科技、三旺通信股價跌幅前五名為：鼎通科技、ST 新海、銘普光磁、萬隆光電、意華股份投資策略：（1）5G 網(wǎng)絡覆蓋持續(xù)提升，5G 基站數(shù)突破185 萬，持續(xù)推薦5G設備商龍頭：中興通訊概念股；（2）5G 套餐用戶數(shù)滲透率的提升拉動運營商ARUP值，運營商放棄價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)而通過提供更加優(yōu)質(zhì)的服務來提升用戶黏性，建議關注：中國移動；（3）物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展進入快車道，重點推薦蜂窩通信模組龍頭股的投資機會，建議關注廣和通、移遠通信；（4）雙碳背景下，綠色節(jié)能發(fā)展成為主旋律，重點推薦精密溫控龍頭：英維克。

 

    風險提示：5G 發(fā)展不及預期，中美貿(mào)易龍頭股摩擦進一步升級，疫情進一步擴散。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調(diào)投資評級 下調(diào)投資評級機構龍頭股關注度行業(yè)關注度股票綜合評級首次評級股票